10月19日财经早餐：黄金受通胀与加息预期牵引，中东风险溢价未退，美油触及一个月高位

汇通财经APP讯——周一（北京时间10月19日）亚市早盘，月日引中油触月高现货黄金上涨，财经交投于4178美元/盎司附近，早餐胀加美国通胀数据连续高于预期，黄金交易员正权衡美联储今年进一步加息的受通可能性；美原油交投于98.15美元/桶附近，美原油上周五触及一个月高位至99.34美元/桶，息预险溢投资者评估俄罗斯能向全球市场供应多少柴油，期牵同时担忧中东局势升级，东风伊朗外长喊话，价未及不向威胁低头，退美同时，月日引中油触月高伊朗已针对可能的财经新“冒险行径”制定应对方案。

日内重点关注

股市

美股上周五大幅收低，早餐胀加标普500指数下跌1.09%收报7659.44点，黄金纳斯达克指数下跌2.15%收报26140.03点，受通道琼斯工业指数微跌0.34%收报52002.41点。

CoreWeave、博通等人工智能相关科技股再度承压，油价飙升也令交易员在周末前感到不安。纳斯达克指数延续上周早些时候的跌势，市场担心负债累累的AI基础设施公司可能无法及时盈利并偿还债务，尤其是在借贷成本预计将上升的情况下；获英伟达拥护的CoreWeave暴跌12%，过去五个交易日累计跌幅约25%，其债券本周也遭大举抛售，推动收益率升破15%，博通下跌4.5%，费城半导体指数重挫3.8%，连续第八个交易日下跌，创2008年以来最长连跌纪录。

美国银行财富管理高级投资策略师Rob Haworth表示，市场存在一些恐慌情绪，高油价往往压低股票市盈率，因此投资者在周末前会保持谨慎而非承担更多风险。除AI融资担忧外，消息人士表示，Anthropic的一些现有和潜在投资者正考虑在该公司即将进行的IPO中调低估值。

资金从科技股转向其他板块，标普500指数11个板块中有六个上涨，能源板块领涨2.47%，公用事业板块上涨1.4%；美国各交易所累计成交186亿股，过去20个交易日日均成交量为177亿股。

上周公布的消费者和生产者通胀均高于预期，表明价格压力正从能源类大宗商品向其他领域蔓延；美联储主席沃什上周五对美国经济韧性表示开朗，并称全球经济在继续能源冲击和抗通胀货币政策收紧下仍能“撑住”令他感到意外。市场对美联储10月维持利率不变的预期升温，巴克莱目前预计美联储将在12月和1月离别加息25个基点。

金市

金价上周五基本持稳，收于4164.05美元/盎司，但上周下跌0.72%，因美国通胀数据连续高于预期，交易员正权衡美联储今年进一步加息的可能性。



道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示，金价目前基本处于区间震荡并偏向支撑区间下端，主要原因是美联储下一行走动仍存在很大不确定性；美联储主席沃什对美国经济强劲表现表示开朗，但未透露利率路径线索。

周四数据显示9月美国生产者价格涨幅创四年半最大，周三公布的消费者物价报告显示9月物价涨幅加快；芝加哥联储主席古尔斯比称这些数据“令人沮丧”，克利夫兰联储主席哈玛克表示，如果公众通胀预期明显恶化，美联储可能需要更大幅度加息。

芝商所FedWatch工具显示，交易员普遍预计美联储10月维持利率不变，并认为12月加息可能性为90%。尽管黄金通常被视为对冲通胀工具，但利率上升往往削弱这种无收益资产的吸引力。凯投宏观气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain表示，今年剩余时间随着美联储继续加息，且有关人工智能热潮即将结尾的担忧被证明只是临时的，金价可能小幅走低。

油市

油价周上周五上涨，美原油上涨1.53%，收于99.04美元/桶，布伦特原油上涨3.77%，收于109.66美元/桶，盘中一度触及5个月高位至109.97美元/桶，因市场担忧中东局势升级可能进一步收紧供应，同时投资者评估俄罗斯能向全球市场供应多少柴油。



Energy Aspects报告称，有关沙特能源基础设施遭袭的传闻引发局势升级担忧，WTI和布伦特原油扭转早盘跌势；以色列媒体报道称西方情报机构监测到异常军事动向，表明伊朗可能准备发动先发制人压制，尽管尚未证实，但强化了局势升级风险将支撑期货价格的观点。

沙特领导的联军表示已拦截并摧毁一枚射向红海城市延布的弹道导弹，该港口对沙特绕过霍尔木兹海峡确保石油继续流向国际市场至关重要；咨询公司Rapidan Energy Group称初步报告显示延布基础设施未受损。随着过去10天霍尔木兹海峡周边袭击事件激增，供应担忧加剧；伊朗表示，为回应美国对其港口封锁及上月更严苛制裁，正加大袭击力度。

Kpler分析师称，伊朗加剧的袭击导致海湾地区原油流量急剧下降，若无全面政治协议，预计霍尔木兹海峡原油流量将以更慢、更不均衡速度恢复。


俄罗斯方面，乌克兰上周四袭击一家俄炼油厂，此前泽连斯基宣布基辅不再遵守特朗普宣布的涉及能源设施的停火协议。BOK Financial交易部高级副总裁Dennis Kissler表示，中东冲突仍在反复爆发，俄罗斯实际能向市场供应多少柴油仍存疑问，这两个因素继续促使交易商保持买入。为增加供应，国际能源署上周四赞成向市场投放超过2000万桶燃料；美国能源部上周五表示，美国还发布招标书，拟从战略石油储备中调拨最多1700万桶原油进行交换。

汇市

美元指数上周五下跌0.21%，收于101.76，市场对美联储加息预期减弱，以及对人工智能引发股市抛售的担忧挥之不去。



美联储官员言论暗示并不急于进一步收紧政策，帮助稳定美国公债收益率并削弱美元支撑。上周AI类股大幅下挫，抛售压力蔓延至信贷市场部分领域，投资者担心数据中心运营商可能无法及时盈利以偿还债务。StoneX全球市场研究主管马特·韦勒表示，最感兴趣的一点是美元与AI交易之间的关联有多么密切，通常科技股遭抛售时美元应受避险买盘提振，但上周部分资金流入债券避险，美元实际上却在下跌。

芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储10月稍晚维持利率不变的概率为83%，高于一个月前的49%；美联储主席沃什上周五在曼谷IMF和世界银行年会上未提供未来利率决定线索，称不会“预判会议结果”。纽约梅隆银行美洲宏观策略师约翰·维利斯表示，委员会内部尤其是美联储理事中没有足够多人拥护10月加息，12月是否加息仍悬而未决，且从现在到那时还可能发生很多事情。

美元兑欧元和日元录得一个多月来首次周线下跌，反映市场对美联储加息预期减弱，以及对人工智能引发股市抛售的担忧挥之不去。法国公债风险溢价10月初飙升后，法国财政风险仍令市场担忧；投资者预计特朗普将避免中东或乌克兰局势进一步升级，因为更广泛冲突可能推高通胀、干扰其中期选举前拥护率。

美元兑日元下跌0.08%至158.11日元，近期油价上涨提振美元，同时压制欧元和日元等能源进口国货币。日本央行行长植田和男上周五重申，核心通胀率超过央行2%目标的风险依然存在。

英镑和瑞郎兑美元涨幅居主要货币前列，瑞郎受避险需求提振，市场还预计即使利率进一步下降，瑞士央行也不太可能将目前为零的政策利率降至负值；英镑上涨0.31%至1.3314美元，上周累计上涨0.63%；美元兑瑞郎下跌0.25%至0.8246，上周累计下跌0.67%。

国际要闻

伊朗外长：不向威胁低头，霍尔木兹七天提议仍有效

伊朗外长表示，面对威胁伊朗绝不会低头，伊朗比以往更有能力自卫；同时，只要外交途径有尊严、有荣誉并能保障伊朗民族权利，伊方也做好准备。他称，伊朗条件完全明确，已以“七日方案”形式提交美国，美方提出了自己的意见，伊方仍在回应。德黑兰提出的重新开放霍尔木兹海峡的七天提议仍然有效：如果美国遵守伊朗条件，海峡可在6天内开放，第7天恢复谈判。

美国中期选举定于11月3日，国会两院及多州职位改选

美国中期选举将于11月3日举行。民主党和共和党将争夺国会众议院全部435个席位，以及参议院100个席位中的35个。除国会选举外，美国多个州还将选举州长、州议员及部分地方官员。

万斯：冲突结尾后汽油价格有望回落，伊朗须承诺不重建核项目

美国副总统万斯表示，这场冲突结尾后，汽油价格将会回落，美军将保障石油顺畅通过霍尔木兹海峡。他同时警告，如果任由伊朗掌控该海峡航运，全球能源供应将受到限制，汽油价格也会随之上涨。万斯称，从某种程度上说，华盛顿已经对伊朗获得决定性胜利；但在德黑兰作出坚定承诺、保证不再重建核项目之前，这场冲突不能算作结尾。

特朗普签署行政令，豁免部分制裁与关税限制

白宫发布的行政令显示，特朗普宣布豁免《格雷厄姆法案》中规定的部分制裁、限制及关税。特朗普表示，已向国会提交认证，解释发布该豁免符合美国国家利益。该行政令由白宫对外公布，具体豁免范围与适用对象尚未披露细节。 整体来看，此举涉及对特定制裁与贸易限制的松绑，后续执行细则仍需观察。市场关注该豁免是否涉及能源、金融等领域，以及国会方面的回应。

伊朗：已针对可能的新“冒险行径”制定应对方案

伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛·雷扎伊18日说，伊朗武装力量已针对任何新的“冒险行径”制定了应对方案。雷扎伊当天在社交媒体上说，连日来，美国和以色列官员所散布的狂热言论与反复威胁，丝毫改变不了战场上的现实。面对可能出现的任何新的“冒险行径”，伊朗武装力量已制定了应对方案，其损坏力将远超此前。伊朗全新的作战计划将不再遵循对方所了解的规则。(新华社)

法国多地发生大规模抗议 数百人被捕

法国多地17日发生游行示威和抗议活动，部分地区出现暴力行为，数百人被捕。法国内政部长努内兹当晚接纳法国商业调频电视台采访时说，当天全法抗议人数达55万，其中巴黎有11万，初步统计全国约有400人被捕。另据法国总工会称，当天全国抗议总人数达80万。据法国媒体报道，抗议活动聚集了农民、气候活迷人士和学生等群体，部分工会也参与其中，涉及诉求包括燃油价格、生活成本、教育和公共服务等。（新华社）

泽连斯基称乌美最快本周举行新一轮会谈

当地时间17日，乌克兰总统泽连斯基表示，乌方愿继续通过美国参与的外交渠道推动结尾战争，双方最快可能于本周举行新一轮会晤。泽连斯基称，乌方对会谈地点和形式持开放态度——无论是在乌克兰境内、欧洲国家还是在美国举行均可；谈判参与方数量亦不受限，双边、三方乃至五方会谈均愿参加。他同时表示，谈判核心目标是实现和平，而非拘泥于形式。

美联储10月加息的概率为16.1%，年内至少再加息一次的概率为91.8%

据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为83.9%，累计加息25个基点的概率为16.1%。美联储到12月维持利率不变的概率为8.2%，累计加息25个基点的概率77.3%，累计加息50个基点的概率为14.5%。

国内要闻

全球人形机器人收入前五全是中国企业 前8个月深圳机器人出口激增超1200%

近日，国际咨询机构弗若斯特沙利文发布《2026年全球人形机器人市场研究报告》。今年上半年，全球人形机器人销量达到3.6万台，超过2025年全年的3.5万台；市场收入达到5.4亿美元。按照收入计算，今年上半年全球人形机器人市场前五名全部由中国企业包揽，其中深圳企业占据两席。16日下午，一个美国高级代表团到达深圳南山“机器人谷”展开考察。在深圳南山“机器人谷”，从核心零部件到整机制造，从软件算法到系统集成，一条完整的产业链在此高度集聚。深圳拓几科技创始人刘拓表示，在硅谷打样要两个月，因为要去全球采购零部件；但如果来深圳，可能90%的零部件就能在“机器人谷”找到。深圳机器人谷聚集超过200家机器人产业链企业，形成了从算法软件、感知系统、执行系统到核心部件的供应链条。深圳海关数据显示，今年前8个月，深圳各类单独列名的机器人合计出口达111.3亿元，同比增长12.2倍，产品已销至全球120多个国家和地区。（央视财经）

事关国民经济运行与科技兴商 今天举办两场重要发布会

今天将举办两场重要发布会，聚焦国民经济运行与推进科技兴商有关情况。 国务院新闻办公室将于10月19日（星期一）上午10时举行新闻发布会，请国家统计局新闻发言人、副局长毛盛勇介绍2026年前三季度国民经济运行情况，并答记者问。 国务院新闻办公室将于10月19日（星期一）下午3时举行新闻发布会，请商务部部长助理袁晓明和工业和信息化部、文化和旅游部有关负责人介绍加快推进科技兴商有关情况，并答记者问。（央视新闻）

四家金融监管部门负责人将发声！金融街论坛年会今日开幕

2026金融街论坛年会于10月19日至22日在北京金融街举办，全球40多个国家和地区的400余位重要嘉宾将出席年会。本届论坛年会以“开放·合作·原谅——共筑全球金融发展新生态”为主题。论坛年会包含主论坛（含开、闭幕式）、平行论坛、专题大会和配套活动四种形式，计划举办主论坛、平行论坛共21场议题活动及3场专题大会。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长丁向群、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。（央视新闻）

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